Opções de investimento estão se tornando uma parte significativa das carteiras dos clientes, à medida que os conselheiros buscam opções seguras.
A instabilidade do mercado e a incerteza econômica em ascensão estão destacando a importância da diversificação por meio de investimentos alternativos.
Segundo Thomas Balcom, fundador da 1650 Wealth Management, diante da inflação acima de 8%, da inversão recente da curva de rendimento e das preocupações geopolíticas, a questão não é se devemos usar investimentos alternativos, mas sim quantas alternativas um conselheiro deve incluir nos portfólios de seus clientes.
Com mais da metade das alocações em carteiras de clientes sendo compostas por estratégias alternativas, a Balcom está na vanguarda. No entanto, por meio da gestão de patrimônio, a tendência é claramente em direção à diversificação, afastando-se do tradicional investimento em ações e títulos.
De acordo com Balcom, é importante incluir notas personalizadas relacionadas ao mercado, investimentos imobiliários privados e outras formas de investimento não convencionais para equilibrar os retornos gerais das carteiras. Ele acredita que não considerar investimentos alternativos seria prejudicial para os clientes.
Keith Singer, o criador da Singer Wealth, tem aumentado a participação dos seus clientes em estratégias alternativas nos últimos três anos. Ele acredita que seus clientes estão aproveitando as vantagens do “prêmio de iliquidez” oferecido por investimentos como crédito privado e fundos imobiliários privados.
Ele mencionou o início da pandemia de Covid há dois anos, destacando que os REITs negociados publicamente, que se esperava que fossem afetados pelos fechamentos econômicos, tiveram suas avaliações reduzidas em mais de 40%, enquanto os preços dos REITs privados caíram aproximadamente 5%.
Segundo Singer, a principal diferença está na forma como as estratégias menos rentáveis impedem a venda de pânico que impulsiona as avaliações.
Ele afirmou que ao aumentar os investimentos líquidos, você está pagando para ter a oportunidade de vender seu investimento em um momento desfavorável. Ele destacou que é possível obter retornos mais elevados e menos oscilações, desde que se mantenha uma certa liquidez.
Singer mencionou que os portfólios de seus clientes têm uma alocação de cerca de 20% a 30% em diferentes tipos de investimentos alternativos.
O relatório recente da Clearwater Analytics ressalta a inclinação para opções alternativas, examinando como 110 investidores institucionais e gestores de investimento as utilizam.
O crédito privado, patrimônio privado e investimentos imobiliários são as estratégias alternativas mais comuns entre os entrevistados, com cerca de 70% indicando que têm alguma alocação nessas áreas.
Questionados sobre a preferência por opções de investimento, os investidores institucionais e gestores destacaram a diversificação como a vantagem mais importante, seguida de perto pelo rendimento e pelos retornos.
Paresh Shah, diretor da PareShah Partners, procura especificamente um ambiente com menor liquidez no mundo dos mercados privados como parte de uma estratégia alternativa.
“Neste momento em que estamos orientando nossos clientes, destacamos duas opções especialmente atrativas: REITs privados e fundos de crédito de taxa flutuante privada”, afirmou Shah. Ele ressaltou que essas opções oferecem estabilidade em relação às ações e retornos superiores aos títulos, embora tenham como desvantagens a menor liquidez e um nível de risco maior em comparação com as obrigações.
A opção preferida de Jeffrey Nauta, principal da Henrickson Nauta Wealth Advisors, é um chapéu antigo.
“Nossa empresa tem investido em opções alternativas por mais de 15 anos e recentemente realizamos um esforço conjunto para transferir parte dos investimentos em renda fixa dos clientes para opções alternativas nos últimos 12 meses”, afirmou Nauta. “Ativos reais, como terras agrícolas, florestas, infraestrutura e transporte, têm apresentado bom desempenho e podem servir como uma proteção contra a inflação. Fundos privados voltados para áreas como assentamentos de vida, finanças de litígios ou empréstimos diretos para cannabis estão demonstrando não ter correlação com os mercados de ações e títulos.”
