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Morgan Stanley destaca gestão de riqueza como um terceiro pilar.

Durante o terceiro trimestre, Morgan Stanley registrou um aumento de 22% em comparação com o trimestre anterior, trazendo $65 bilhões em novos ativos líquidos para seu negócio de gestão de riqueza. Isso elevou o total de novos ativos líquidos para $260 bilhões neste ano.

Durante uma teleconferência de resultados na manhã de sexta-feira, o presidente do Morgan Stanley, James Gorman, afirmou que a divisão de gestão de patrimônio teve um bom desempenho mesmo em meio a condições de mercado desafiadoras.

Ele mencionou que a margem pré-impostos, sem considerar os custos de integração, foi de 28,4% no trimestre, e destacou os novos ativos líquidos como prova da solidez do modelo de negócios.

Ele afirmou que, apesar da instabilidade do mercado e dos baixos índices este ano, a administração de patrimônio ainda está conseguindo atrair novos investimentos dos clientes e se mantém bastante lucrativa. Ele destacou que a vasta escala e diversificação de canais da empresa devem assegurar seu sucesso contínuo.

Outras informações importantes do último trimestre, encerrado em 30 de setembro, incluem a obtenção de US$ 6,1 bilhões em receitas líquidas, representando um crescimento de 7% em comparação com o trimestre anterior e de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O valor total dos ativos dos clientes caiu para 4,1 trilhões de dólares, representando menos de 3% do valor do trimestre anterior. Os ativos sujeitos a taxas diminuíram 5% no trimestre, totalizando US$ 1,6 trilhão.

A executiva financeira da Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, mencionou que a união de ativos de clientes já existentes, a aquisição de novos clientes, parcerias de trabalho e contratações positivas são consideradas como “pilares de sustentação”.

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Yeshaya comentou que a importância de orientações confiáveis é ressaltada pelo aumento de novos ativos líquidos, especialmente em momentos de incerteza no mercado. Ele destacou que a plataforma continua a atrair consultores que valorizam a gestão de patrimônio como parte essencial do negócio e que os consultores de valor conseguem se beneficiar ao utilizar a tecnologia e os produtos disponíveis para melhor atender seus clientes.

Assim como a maioria das empresas do ramo, o Morgan Stanley conseguiu aproveitar o aumento das taxas de juros para elevar sua receita de juros líquidos, que alcançou US$ 2 bilhões no trimestre, registrando um crescimento de 50% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

“Neste período em que as taxas estão subindo rapidamente, conseguimos superar as projeções em nosso portfólio de depósitos, o que compensou a alteração na composição de nossa base de depósitos”, explicou Yeshaya. “Até o final do ano, esperamos que o NII se mantenha em linha com o que foi previsto no trimestre anterior, embora alguns dos ganhos com as taxas tenham sido retirados no terceiro trimestre.”

No terceiro trimestre, o setor de investimento do grupo bancário da empresa obteve uma receita de US$ 1,28 bilhão, representando uma redução de 55% em comparação ao ano anterior. Por outro lado, as receitas provenientes do negócio comercial do Morgan Stanley tiveram um pequeno aumento, com um crescimento de 33% na área de renda fixa.

A decisão do Federal Reserve de controlar a inflação e as preocupações com uma possível recessão têm causado instabilidade nos mercados. Isso tem afetado negativamente os banqueiros de investimento, cujos clientes estão se desfazendo de ações e títulos de dívida, aguardando uma melhor resposta dos investidores.

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As ações da Morgan Stanley tiveram uma queda de 4,4% na metade do dia de sexta-feira, em contraste com a diminuição de 1,6% do Índice S&P 500 no mesmo intervalo de tempo. Até agora em 2021, as ações da Morgan Stanley apresentaram uma queda de 17%, enquanto o S&P registrou uma queda de 22%.

No terceiro trimestre, a empresa elevou o valor de suas ações ao adquirir US$ 2,6 bilhões em ações de sua própria companhia, conforme explicado por Yeshaya.

Segundo Kenneth Leon, analista da CFRA, o plano de recompensa de ações de 20 bilhões de dólares do Morgan Stanley destaca a posição de destaque da empresa, com um rendimento de dividendos de 4%.

Leon continua em uma posição favorável no mercado, com sua meta de preço permanecendo em US$ 90, um valor quase US$ 15 superior ao preço de negociação do estoque ao meio-dia de sexta-feira.

Leon explicou que sua visão era uma combinação de apreciação pela gestão de riqueza premium e pelo banco de investimento cíclico.

O setor de gestão de riqueza registrou um aumento de receita de mais de 3% a cada ano, com queda de 20% na gestão de investimentos e de 5% nos títulos institucionais. Já o investment banking teve diminuição nas taxas de M&A e nas subscrições fixas e de capital, incluindo IPOs, mas foi compensado pela queda de 14% na negociação de capital.

Bloomberg colaborou com a elaboração deste relatório.

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