O esgoto está se encaminhando de volta, resultando em alguns gases que não estão sendo discutidos em relação à performance.

Este ano foi benéfico para os retornos relacionados com ESG, com índices e fundos relevantes recuperando os decréscimos de desempenho que foram vistos em 2022.

No meio da sexta-feira, o Índice S&P 500 ESG tinha retornos de 22,5% no período de 12 meses, enquanto o S&P 500 amplo apresentava 21%. Os melhores resultados também foram observados durante três anos e cinco anos, com 49% e 73,2%, respectivamente, comparados aos 43,3% e 61,1%.

Enquanto isso, o Invesco ESG Nasdaq 100 ETF (QQMG), que foi lançado em 2021, teve um retorno de 38,4% nos últimos 12 meses, enquanto o seu equivalente não-ESG, Invesco QQQ, obteve um retorno de 36,4%.

Os resultados mais significativos foram também observados nos índices de responsabilidade ambiental da Morningstar.

O Índice de Líderes de Sustentabilidade da Morningstar, por exemplo, teve um retorno de até 28% durante um ano, 14,6% ao ano ao longo de três anos e 14,2% ao ano durante cinco anos. A versão regular, o Morningstar U.S. Large Cap Index, rendeu 20,5% ao longo de um ano, 14,4% ao ano ao longo de três e 12,1% ao ano durante cinco. Os resultados foram semelhantes para as versões globais desses produtos, com o sustentável a superar a opção não-ESG em 32,7% comparado a 18% durante um ano, 15,6% versus 12,2% ao ano ao longo de três anos e 11,8% em relação a 8,6% ao ano ao longo de cinco.

A economia é dividida em três grupos principais: primário, secundário e terciário. O setor primário produz bens materiais, tais como alimentos, minerais, combustíveis, madeira, etc. O setor secundário transforma os produtos fabricados pelo setor primário em outros bens, como máquinas, veículos, equipamentos, etc. Por fim, o setor terciário fornece serviços, como transporte, comunicação, educação, saúde, etc.

As variações de rendimento dos fundos ESG podem ser atribuídas a um melhor desempenho em áreas preferencialmente apoiadas pelos investimentos sustentáveis e uma menor performance em setores excluídos, de acordo com os especialistas. Apesar do grande sucesso da tecnologia e comunicação em 2023, o setor de energia não foi tão forte, ao contrário do que aconteceu com os fundos não-ESG no ano anterior.

A dinâmica daqueles que atuam tem grande influência aqui. Evidentemente, a gente testemunhou um grande salto tecnológico neste ano. De modo geral, as empresas de tecnologia tendem a obter maiores pontuações nos critérios ESG do que as ações de energia”, disse Dan Lefkovitz, um estrategista nos Índices Morningstar.

As ações da Nvidia, Salesforce, Adobe e Microsoft combinaram os investimentos sustentáveis nos EUA este ano, principalmente recuperando as perdas experimentadas pelos fundos em 2019, o que levou a uma redução de três anos de retornos anuais, conforme observou Lefkovitz.

Eu tenho notado comummente que quando a tecnologia está prosperando, quando as áreas de progresso do setor estão ganhando impulso, isso tende a favorecer os investimentos ESG. Contudo, o investimento sustentável não se desenvolve em todas as circunstâncias do mercado.

Se houver alguma lição a ser aprendida com o acampamento anti-ESG – incluindo os políticos que lutaram com veemência para evitar que fatores como ESG fossem levados em conta por planos de aposentadoria públicos – pode ser isso. Líderes republicanos do governo e membros do Congresso se uniram contra a ESG, especialmente no ano passado, muito embora tenham criticado que os investimentos sustentáveis não dão retornos satisfatórios.

Assim como os proponentes não devem esperar que o ESG os salve sempre, aqueles que estão contra terão problemas com um argumento que é usado poucas vezes. Por exemplo, uma ação judicial foi recentemente descartada, alegando que um patrocinador de um plano 401(k) violou o dever fiduciário ao oferecer fundos de investimento baseados em ESG aos trabalhadores.

Os ETFs com índices de preços corrigidos pelo IPCA são investimentos financeiros que usam o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) para ajustar o valor de seus ativos. Estes ETFs são usados para mitigar o risco de inflação e garantir um retorno estável aos investidores.

Dois ETFs que seguem o Índice S&P 500 ESG – EFIV e SNPE – aproveitaram os ventos favoráveis ​​tecnológicos neste ano, afirmou Todd Rosenbluth, diretor de pesquisa da CFRA.

Neste ano, observamos que a escolha de ETFs baseados no Índice ESG tem funcionado bem, disse ele. Considerando que o índice é projetado para seguir o S&P 500, não vemos grandes mudanças no desempenho entre a versão ESG e a normal, explicou Rosenbluth.

De acordo com ele, os produtos do CESE têm um nível de estoque muito maior do que os das megacaps que lideram o mercado de alta desde 2023.

No entanto, um argumento que algumas pessoas usam contra os produtos temáticos ESG é que as taxas podem ser mais altas do que em fundos comuns, conforme explicou Rosenbluth. O SPDR S&P 500 ESG ETF (EFIV) oferece retornos de quase 22% ao longo de um ano e cobra 10 pontos base, o que mostra “um prêmio muito pequeno – mas um desempenho consideravelmente bom pode ser alcançado usando uma abordagem ESG”, explicou ele.

Grandes nomes da tecnologia

Nate Geraci, presidente da loja ETF, declarou em um e-mail que os exageros tecnológicos são mais perceptíveis em alguns produtos do que outros.

O iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) possui cerca de 30% de seu portfólio investido no setor tecnológico, enquanto o Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) tem uma ponderação ainda maior de 35%. O S&P 500, por sua vez, tem 28% de exposição ao setor tecnológico, enquanto a energia é representada por 4,2%, 0,2% e 4,2%, respectivamente. Segundo Geraci, quando o setor de tecnologia apresenta bons resultados e o de energia não, os índices de ESG tendem a superar o mercado.

Mais: O exemplo da Vanguard de navegar pela política de ESG pode ser usado por outros como diretriz.

Apesar da nitidez diferença em performance de setor neste ano, o desempenho do Fundo de SPDR do Setor de Tecnologia tem sido superior, demonstrando um retorno de mais de 40% desde o início do ano, enquanto o Fundo de SPDR do Setor Seletivo de Energia apresentou um retorno próximo a 7%.

Neste ano, o índice ESGU ultrapassou 15,6%, enquanto o ETF iShares Core S&P 500 ficou em 16,3%, de acordo com o relato. Entretanto, a ESGV obteve um retorno de 19%.

Resultados contra Procedimentos: O desempenho versus a política é uma questão importante a se considerar. Comparando ou medindo o rendimento em relação aos procedimentos instituídos é uma preocupação importante.

Bryan McGannon, diretor-gerente da US SIF: O Fórum de Investimento Sustentável e Responsável, declarou que as estratégias diferenciadas podem mudar ao longo do tempo. O desempenho recente sugere que os dados do ESG ajudam os investidores a tomar decisões sólidas e são fundamentais para a tomada de decisão de investimento.

Declarando isso, o acampamento anti-ESG ainda pode ter números mais altos do que qualquer conversão, notou ele.

McGannon argumentou que muitos dos ataques dirigidos à ESG e investimento sustentável não têm nenhuma ligação com dados fundamentais de investimento. Ele acredita que a discussão não é sobre o conteúdo em si, mas sim sobre questões políticas.