Previsão indica que a inflação central dos Estados Unidos está prestes a atingir o patamar mais alto das últimas quatro décadas.

Uma das principais métricas de inflação dos Estados Unidos, apresentada na quinta-feira, está prestes a atingir o seu nível mais alto em quarenta anos, o que reflete pressões de preços generalizadas e altas. Esses fatores estão levando o Federal Reserve a ponderar um aumento significativo nas taxas de juros no próximo mês.

O índice de preços ao consumidor central, que não inclui alimentos e energia, deverá aumentar 0,4% em setembro em comparação com o mês anterior e 6,5% em relação ao mesmo mês do ano anterior, mantendo a mesma taxa registrada em março, que foi a mais elevada desde 1982. No entanto, aproximadamente um terço dos economistas em uma pesquisa realizada pela Bloomberg preveem uma inflação de 6,6% ou superior.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) global deverá diminuir em um ritmo anual de 8,1%, principalmente devido à queda nos preços da gasolina, de acordo com a estimativa mediana.

O documento ressalta a importância significativa da habitação, bem como a redução gradual da inflação central, que, embora possa demorar, parece estar em declínio após atingir o pico.

“Estamos possivelmente próximo do ponto mais alto, porém, acredito que não veremos uma redução rápida nos números, principalmente devido à continuidade da alta nos preços dos aluguéis”, afirmou Michael Feroli, economista líder dos EUA na JPMorgan Chase & Co.

A moradia representa aproximadamente um terço dos gastos totais dos consumidores e tem uma influência ainda maior no índice de preços ao consumidor. O aumento nos custos de aluguel e moradia nos últimos dois anos tem sido gradualmente evidenciado nos dados do IPCA, levando a aumentos significativos nos índices de aluguel e renda equivalente dos proprietários de imóveis.

Ambos registraram um aumento de 0,7% em agosto e vêm apresentando crescimento anual desde 1986. Os especialistas do Deutsche Bank AG preveem que ambas as medidas terão um acréscimo adicional de 0,7% no próximo relatório, que será divulgado na quinta-feira.

Essas ações são essenciais para determinar o desfecho da inflação nos Estados Unidos e estão preparadas para garantir um suporte às projeções de inflação no próximo ano, antes que os indícios recentes de uma desaceleração nos preços comecem a influenciar as políticas governamentais.

Christopher Waller, presidente do Fed, destacou que está monitorando de perto a inflação dos preços de moradia para avaliar a situação da inflação nos Estados Unidos. Ele afirmou que, infelizmente, tudo indica que os preços de moradia continuarão elevados nos próximos meses.

A Bloomberg Economics prevê que as taxas anuais dos principais elementos do índice não alcançarão o ponto mais alto até o segundo semestre do ano seguinte.

A empresa Société Générale SA, liderada pelo economista-chefe dos EUA Stephen Gallagher, prevê uma redução relativamente rápida na taxa de inflação subjacente para 4% no próximo ano, mas destaca que será “extremamente desafiador” continuar a ver uma queda na inflação, considerando o rápido crescimento dos aluguéis. Ele ressalta que é necessário um mercado de trabalho mais fraco para conter a inflação dos aluguéis a um nível compatível com as metas finais de inflação do Fed.

No entanto, mesmo sem considerar alimentação, energia e moradia, a inflação continua sendo muito elevada, chegando a 6,4% em agosto do ano anterior.

O motivo pelo qual o Fed está elevando as taxas não se deve apenas à alta inflação, mas sim ao fato de que certos componentes estão crescendo em um ritmo mais acelerado do que o desejado. O fundador e presidente da Inflation Insights, Omair Sharif, acredita que este é o começo de um período prolongado de inflação mais moderada.

Um comunicado divulgado na última quarta-feira revelou que os valores pagos aos produtores nos Estados Unidos subiram mais do que o previsto em setembro, indicando que as pressões inflacionárias continuarão por um período considerável antes de se suavizarem.

Início do sistema.

Os preços de veículos automóveis e caminhões usados, que tiveram um papel importante na inflação do ano passado, deverão diminuir pelo terceiro mês consecutivo, porém em uma proporção maior. Segundo Sharif, é esperado que os preços de carros usados caiam 2% em setembro, refletindo tanto a redução nos preços de carros usados no atacado quanto os ajustes feitos pelo governo nos dados de preços a cada setembro para levar em conta diferenças na qualidade dos carros mais recentes na amostra.

Da mesma maneira, outras classificações são estabelecidas para amenizar este mês ou em breve. Os comerciantes estão divulgando reduções de preços e promoções em todo o estoque disponível, e a valorização do dólar dos EUA em relação a outras moedas pode influenciar a procura estrangeira por produtos americanos.

Da maneira como foi mencionado por Sharif, a assistência médica estava progredindo positivamente ao longo do ano passado, mas agora está prevista para ter um declínio a partir do relatório de outubro.

Os acontecimentos geopolíticos em curso podem tornar os assuntos mais complexos nos próximos meses. A persistente situação de conflito entre Rússia e Ucrânia afeta o fornecimento de commodities, resultando em um aumento dos preços do petróleo após o acordo da aliança OPEP+ para reduzir a produção na semana passada.

Mesmo que esta possa ser a última oportunidade para as projeções de inflação de alto núcleo, os banqueiros centrais provavelmente não ficarão satisfeitos com uma desaceleração impulsionada por apenas algumas categorias, segundo Sharif. Acredito que eles esperarão uma redução mais generalizada da inflação.