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O Thrift Savings Plan não contém recursos para a conta da casa.

Uma legislação apoiada pelos republicanos que proíbe o Plano Federal de Poupança de Troncos de oferecer alguns fundos com base em ESG aos seus membros voltou a aparecer na semana passada no Congresso.

No ano passado, o Representante Chip Roy, de Texas, criou uma nova regra. Ela se refere à nova janela de fundo mútuo que se tornou acessível para cerca de 6,5 milhões de empregados do governo. A TSP, que é o maior plano de contribuição definida do país, possuindo mais de US$ 800 bilhões, incluiu a janela de fundo mútuo.

Esta lista de fundos possui uma grande quantidade de oportunidades de investimento de diferentes gestores de ativos, que incluem uma variedade de provedores que empregam critérios sustentáveis e responsáveis. Fazem parte da janela cinquenta fundos com ESG nos seus títulos, segundo a lista do tspfolio.com.

Há três diferentes séries de data-alvo temáticas de sustentabilidade: O Futuro Sustentável da Natixis, as Linhas de Aposentadoria Sustentáveis da BlackRock LifePath ESG e Putnam. Estes fundos estão incluídos.

No entanto, o Thrift Savings Plan também oferece inúmeros fundos mútuos que investem com uma questão social específica em mente: fundos com temática cristã de fornecedores como os Cavaleiros de Colombo, Ave Maria e o Plano Timothy.

A empresa mais recente observou que “propiciou o primeiro padrão de filtragem pro-vida, pro-família. Nossa dedicação, acima de tudo, ao nosso Senhor, é que não vamos empregar um só centavo em qualquer corporação que desrespeite nossos critérios.

Timothy Plan acredita que a escolha de um fundo mútuo deve ser baseada em algo mais do que simplesmente a sua taxa de retorno; deve também ser uma decisão moralmente responsável.

Exclusões sociais se manifestam por meio de atitudes e situações que impossibilitam o crescimento pessoal de uma pessoa.

A legislação da Casa proposta há uma semana requer que o Conselho TSP isente a janela de fundo mútuo de qualquer fundo que empregue critérios ESG em seu processo de investimento, “desde que esses critérios não sejam relacionados à maximização de lucros para os investidores”.

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Também requer que o plano estabeleça as opções de investimento que estão disponíveis para tomar decisões de investimento baseadas em critérios ESG (ambientais, sociais e de governança).

O segundo ponto provavelmente terá um efeito maior sobre o cenário de fundos mútuos. Muitos fundos já têm considerações de ESG como parte dos seus processos de investimento, mesmo se eles não forem promovidos como fundos sustentáveis ou responsáveis. Dentre os fundos mútuos dos EUA que descrevem o uso de ESG no seu nome e marketing, poucos colocam objetivos sociais ou ambientais acima do desempenho financeiro – esses produtos normalmente usam critérios ESG como uma maneira de se esperar retornos ajustados a riscos maiores ao longo do tempo.

Tanto as restrições do processo de investimento quanto de marketing podem enfrentar o mesmo problema, o qual os fundos que seguem critérios ESG buscam para obter maiores lucros, afirmou Joshua Lichtenstein, da Ropes & Gray.

Em qualquer circunstância, você apresentará o argumento de que não houve infração da norma, visto que você está somente levando em conta fatores como os de ESG durante o processo de investimento”, afirmou Lichtenstein.

A lei reconhece parâmetros ecológicos como “emissões, mudanças climáticas, sustentabilidade, equidade ambiental, poluição ou preservação”, bem como “se alguma companhia está participando na exploração, produção, uso, transporte, venda ou produção de energia derivada de combustíveis fósseis”.

Chama-se a atenção para elementos sociais como variedade, posição sindical, armas de fogo e ligação política.

As especificações são vastas, o que significa que os recursos do proponente do projeto de lei não foram excluídos propositadamente do TSP e podem ser facilmente afetados, afirmou Lichtenstein.

“Efetuar uma distinção entre diferentes tipos de investimentos é sempre desafiador”, afirmou. “Os desenvolvedores das contas tentam especificar apenas uma única classe específica de investimentos, mas, por conta da extensão da linguagem, eles acabam restringindo um universo ainda maior de investidores.”

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Isso pode também influenciar os recursos e planos que são apresentados como compatíveis com a SFDR na Europa, apesar de não estarem registrados como produtos ambientalmente, socialmente e de governança responsáveis nos Estados Unidos, observou ele.

No entanto, é altamente improvável que este projeto de lei seja aprovado pelo Congresso atual, bem como o Presidente Biden assiná-lo.

Não penso que o objetivo seja forçar a aplicação dos princípios de ESG, embora… Acredito que é criar a consciência dos benefícios e danos que a ESG traz, tornando-a um assunto de duas faces, ao invés de uma tendência inevitável de maior adoção de princípios ESG”, disse Lichtenstein.

Ele explicou que é como se fosse um debate de má-fé, não sendo claro para ele que alguém cumprisse aquilo que a lei procura proteger.

No lançamento da proposta de lei, Roy expressou seu forte apoio às questões ambientais, sociais e de governança corporativa.

Roy declarou num anúncio de reintrodução do projeto que o ESG é um sistema de investimento que as corporações optaram por usar para acalmar a esquerda, destruindo a energia americana confiável e impulsionando os ideais radicais e ideologias raciais. Ele afirmou que o governo dos Estados Unidos não deveria estar fazendo acordos como o ESG e que o Congresso deve abolir todas as políticas e órgãos federais que o apoiam, começando com esse.

A versão do projeto de lei da Casa do ano anterior não foi aprovada pela comissão. O projeto de lei apoiado pelo Sen. Mike Lee (R-Utah) não foi adiante.

Os limites de Tempo de Serviço estabelecem quanto tempo um motorista pode passar ao volante de seu veículo antes de tomar uma pausa. Estas diretrizes são necessárias para garantir que os motoristas mantenham níveis de segurança e alerta adequados enquanto conduzem.

A legislação se destaca das demais iniciativas anti-ESG recentes, pois tem como foco um plano de contribuição definido, no qual os participantes têm a oportunidade de tomar suas próprias decisões e investir seus recursos. A maioria das leis e regulamentos estaduais que visam limitar o ESG tem se concentrado nas pensões públicas, onde os participantes não tem autonomia para escolher os investimentos.

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A abertura da janela de fundo mútuo do Thrift Savings Plan foi considerada pelos participantes como uma conquista, pois poderia potencialmente contribuir para investimentos sustentáveis. No entanto, há restrições ao investimento que as pessoas podem realizar. O valor mínimo para a contribuição inicial é de US$ 10.000 e para fazer a transferência, os participantes precisam ter pelo menos US$ 40.000 em sua conta. Além disso, não será permitido que mais de 25% do saldo total da conta seja investido por meio dessa janela.

Além das tarifas devidas por fundos em que está disponível, o programa cobra tarifas administrativas e de manutenção de US$ 55 e US$ 95 por ano, juntamente com uma tarifa de US$ 28,75 por transação.

Em 2021, o Escritório de Responsabilidade do Governo emitiu um relatório concluindo que o TSP deveria considerar seus investimentos para qualquer risco que possa ser associado às mudanças climáticas, descobrindo que as partes interessadas poderiam sofrer significativos prejuízos durante a aposentadoria devido a esses fatores.

Nota do editor: Esta peça foi modificada para excluir o nome da Thrivent Financial da lista de empresas de fundos que investem com um enfoque social, uma vez que os fundos da Thrivent não usam critérios sociais ou religiosos.

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